Od 14 października 2026 r. wiadomo już, że PKO Bank Polski nie czeka z ofertą Osobistego Konta Inwestycyjnego (OKI) do ostatniej chwili. Jak podaje serwis Analizy.pl, największy polski bank szykuje "parasolowe" OKI, w ramach którego jedną umową połączy lokatę terminową, obligacje skarbowe, fundusze inwestycyjne i rachunek maklerski z akcjami oraz ETF-ami. Cel jest ambitny: 30 proc. aktywów zgromadzonych na kontach OKI ma należeć do klientów PKO BP, co - jak mówiła Magdalena Ramatowska, dyrektorka pionu bankowości inwestycyjnej PKO BP - jest "bardzo ambitnym celem".
Dla przeciętnego Polaka, który do tej pory słyszał o OKI głównie z nagłówków, to sygnał, że zmiana, która wejdzie w życie 1 stycznia 2027 r., naprawdę nadchodzi i będzie dotyczyła także tych, którzy nigdy nie interesowali się giełdą, a po prostu trzymają pieniądze na lokacie lub koncie oszczędnościowym.
Co to w ogóle jest OKI i skąd ten pośpiech banków
Ustawę o osobistych kontach inwestycyjnych podpisał prezydent 13 sierpnia 2026 r. (Dz.U. 2026 poz. 1098). OKI to nowy rodzaj konta, na którym będzie można trzymać jednocześnie lokaty, obligacje skarbowe, jednostki funduszy, akcje i ETF-y, a zyski z tych aktywów - do określonego limitu - będą zwolnione z 19-procentowego podatku od zysków kapitałowych, czyli popularnego podatku Belki.
To właśnie ta ulga sprawia, że banki, domy maklerskie i TFI już teraz walczą o klientów, zanim ustawa w ogóle zacznie działać. Oprócz PKO BP gotowość na start od 1 stycznia 2027 r. zadeklarowały już ING Bank Śląski i DM BOŚ, a według ankiety "Parkietu" wśród dziesięciu największych biur maklerskich w Polsce (obsługujących łącznie ok. 2,8 mln rachunków, czyli ponad 96 proc. rynku) aż siedem zamierza zaproponować OKI od pierwszego dnia działania ustawy.
Limity, o których trzeba pamiętać
- Pełne zwolnienie z podatku Belki obejmie do 100 000 zł zgromadzonych w aktywach inwestycyjnych, takich jak akcje, jednostki funduszy czy ETF-y.
- W ramach tej samej kwoty na aktywa "oszczędnościowe", czyli lokaty terminowe i obligacje skarbowe, przeznaczony jest węższy sublimit: 25 000 zł.
- Otwarcie konta, wpłaty i wypłaty mają być bezpłatne, niezależnie od instytucji, w której otworzysz OKI.
Dlaczego PKO BP stawia na lokatę jako "drzwi wejściowe"
Z zapowiedzi banku wynika strategia, którą warto zrozumieć, zanim podpiszesz jakąkolwiek umowę. Przedstawiciele PKO BP otwarcie mówią, że nie liczą na to, że klienci od razu wrzucą pieniądze na giełdę. Zamiast tego wielu Polaków ma najpierw otworzyć w ramach parasola OKI zwykłą lokatę, bo to produkt znany i "bezpieczny", a dopiero z czasem, krok po kroku, przesuwać część środków do funduszy czy akcji.
To nie jest krytyka, to po prostu uczciwy opis mechanizmu sprzedaży: lokata w OKI ma być przystawką, która otwiera apetyt na dania główne, czyli produkty inwestycyjne z wyższą marżą dla banku. Nic w tym złego, pod warunkiem że czytelnik wie, o co gra, i porównuje warunki, zamiast podpisywać pierwszą umowę, która wpadnie mu w ręce, bo akurat reklamowała ją jego własny bank.
Haczyk, o którym mówi się dużo rzadziej
Nowa ulga podatkowa to tylko połowa obrazu. Druga połowa to nowa danina od wartości aktywów, która ma dotyczyć środków przekraczających limity zwolnienia. Na 2027 r. jej stawka jest ustalona wprost w ustawie na 0,85 proc.; dopiero od 2028 r. ma być wyliczana jako 19 proc. stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1 proc. Kluczowe jest to, że podatek ten liczony jest od wartości zgromadzonego majątku, a nie od wypracowanego zysku - teoretycznie zapłacisz go nawet wtedy, gdy Twoja inwestycja akurat straciła na wartości.
Dla zobrazowania: jeśli po przekroczeniu limitów zostawisz na kontach inwestycyjnych nadwyżkę 10 000 zł, nowa danina w stawce 0,85 proc. to około 85 zł rocznie - niezależnie od tego, czy ten kapitał przyniósł jakikolwiek zwrot. Dla kogoś, kto trzyma w banku spokojną poduszkę finansową w okolicach kilkudziesięciu tysięcy złotych, to szczegół, który może zupełnie zmienić kalkulację. Dopóki trzymasz się w granicach sublimitu 25 000 zł na aktywa oszczędnościowe, nic się nie zmienia na gorsze. Powyżej tej kwoty zwykła lokata poza OKI, bez dodatkowych limitów i danin, może w praktyce wyjść prościej i taniej niż wciskanie większych kwot w konstrukcję zaprojektowaną głównie z myślą o inwestorach giełdowych.
Co to znaczy dla Twojego portfela już teraz
OKI zacznie działać dopiero od 1 stycznia 2027 r., a banki wciąż kompletują ostateczne warunki swoich ofert, więc na podpisywanie czegokolwiek jest jeszcze za wcześnie. To jednak dobry moment, żeby zrobić bilans własnych oszczędności i zastanowić się, do której "szuflady" trafią Twoje pieniądze za kilka miesięcy.
Jeśli masz nadwyżkę gotówki, którą chcesz bezpiecznie przechować do końca roku, nie musisz czekać na OKI: porównaj aktualne oferty lokat i sprawdź, czy opłaca Ci się zamrozić środki na kilka miesięcy, czy lepiej wybrać elastyczne konto oszczędnościowe z dostępem do pieniędzy w każdej chwili. OKI będzie trzeba otworzyć w jakiejś instytucji, a samo konto powiązane z Twoimi codziennymi finansami też ma znaczenie, dlatego nie zaszkodzi też porównać konta osobiste, zanim zdecydujesz się na bank, w którym zbudujesz cały swój parasol inwestycyjny.
Co powinieneś zrobić
Zapamiętaj trzy rzeczy. Po pierwsze, OKI to realna ulga podatkowa, ale zaprojektowana przede wszystkim dla osób, które faktycznie inwestują w akcje i fundusze, nie tylko trzymają gotówkę na lokacie. Po drugie, powyżej limitu 25 000 zł na aktywa oszczędnościowe pojawia się nowa danina liczona od wartości majątku, nie od zysku, więc warto ją wziąć pod uwagę, zanim zdecydujesz się przenieść tam całe swoje oszczędności. Po trzecie, kampanie marketingowe banków ruszą na dobre w listopadzie i grudniu, więc zanim dasz się przekonać pierwszej reklamie, zajrzyj na BankSorter.com, porównaj kilka wariantów i wybierz ten, który faktycznie odpowiada Twojej sytuacji, a nie tylko planom sprzedażowym banku.
Źródła: wypowiedź Magdaleny Ramatowskiej, dyrektorki pionu bankowości inwestycyjnej PKO BP, o celu 30 proc. aktywów OKI (xyz.pl/?p=262022, strefainwestorow.pl/wiadomosci/20261014/pko-bp-chce-osiagnac-30-proc-udzialow-w-rynku-oki); skład parasolowego OKI PKO BP i strategia "lokata jako pierwszy krok" (analizy.pl/puls-rynku/40846/pko-bp-szykuje-parasolowe-oki-od-lokaty-do-portfela-inwestycyjnego); ankieta "Parkietu" wśród 10 największych biur maklerskich, 2,8 mln rachunków, 96 proc. rynku, 7 z 10 planuje OKI od pierwszego dnia (parkiet.com/biura-maklerskie/art44879441-maklerzy-ostrza-sobie-zeby-na-miliardy-zlotych-polakow-z-oki); gotowość ING Banku Śląskiego i DM BOŚ na start OKI (analizy.pl/tylko-u-nas/40765/gdzie-zalozyc-oki); stawka podatku od aktywów OKI: 0,85 proc. w 2027 r., od 2028 r. 19 proc. stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego (analizy.pl/tylko-u-nas/40517/podatek-oki-2027-0-85-limity-100-i-25-tys-zl); data podpisania ustawy przez prezydenta i jej uchwalenia (strefainwestorow.pl/wiadomosci/20260813/prezydent-podpisal-ustawe-o-osobistych-kontach-inwestycyjnych, infor.pl/akt-prawny/DZU.2026.230.0001098); limity 100 000 zł / 25 000 zł zwolnienia z podatku Belki (strefainwestorow.pl/podatki/oki-pkobp).