14 жовтня 2026 року стало відомо, що найбільший польський банк PKO Bank Polski не чекає до останнього з пропозицією Особистого інвестиційного рахунку (OKI, ОКІ). За даними Analizy.pl, банк готує "парасолькове" ОКІ, яке в межах однієї угоди об'єднає строковий депозит, казначейські облігації, інвестиційні фонди та брокерський рахунок з акціями й ETF. Мета амбітна: 30% активів, зібраних на рахунках ОКІ, мають належати клієнтам PKO BP - за словами Магдалени Раматовської, директорки підрозділу інвестиційного банкінгу PKO BP, це "дуже амбітна ціль".
Для звичайної людини в Польщі, яка досі чула про ОКІ хіба що з заголовків новин, це сигнал, що зміна, яка набуде чинності 1 січня 2027 року, справді наближається і торкнеться навіть тих, хто ніколи не цікавився біржею, а просто тримає гроші на депозиті чи ощадному рахунку.
Що таке ОКІ і чому банки поспішають
Закон про особисті інвестиційні рахунки підписав президент Польщі 13 серпня 2026 року. ОКІ - це новий тип рахунку, на якому можна одночасно тримати депозити, казначейські облігації, частки фондів, акції та ETF, а прибуток з цих активів - до певного ліміту - буде звільнений від 19-відсоткового податку на прибуток з капіталу, відомого як "податок Белки".
Саме ця пільга пояснює, чому банки, брокерські дома та інвестиційні фонди вже зараз борються за клієнтів, хоча закон ще не почав діяти. Крім PKO BP, готовність запустити ОКІ з 1 січня 2027 року вже підтвердили ING Bank Śląski та DM BOŚ, а за опитуванням видання Parkiet серед десяти найбільших брокерських домів Польщі (разом близько 2,8 млн рахунків, понад 96% ринку) сім із них планують запропонувати ОКІ з першого дня.
Ліміти, про які варто пам'ятати
- Повне звільнення від податку Белки охоплює до 100 000 злотих, вкладених в інвестиційні активи - акції, частки фондів чи ETF.
- У межах цієї ж суми для "ощадних" активів, тобто депозитів і казначейських облігацій, діє вужчий ліміт - 25 000 злотих.
- Відкриття рахунку, внески та виведення коштів мають бути безкоштовними, незалежно від обраної установи.
Чому PKO BP ставить на депозит як на "вхідні двері"
З заяв банку випливає стратегія, яку варто зрозуміти, перш ніж підписувати будь-яку угоду. Представники PKO BP відкрито кажуть, що не очікують, що клієнти одразу вкладуть гроші в акції. Натомість багато поляків спершу відкриють у межах парасолі ОКІ звичайний депозит - знайомий і "безпечний" продукт, а вже згодом поступово переміщуватимуть частину коштів у фонди чи акції.
Це не критика, а чесний опис механізму продажу: депозит в ОКІ має бути "закускою", яка розкриває апетит до основної страви - інвестиційних продуктів із вищою маржею для банку. У цьому немає нічого поганого, якщо читач розуміє правила гри і порівнює умови, а не підписує першу угоду, яку рекламує саме його банк.
Пастка, про яку говорять значно рідше
Нова податкова пільга - це лише половина картини. Друга половина - новий податок на вартість активів, який стосується коштів, що перевищують ліміти звільнення. На 2027 рік його ставка зафіксована прямо в законі на рівні 0,85%; лише з 2028 року вона розраховуватиметься як 19% облікової ставки НБП станом на 31 жовтня попереднього року, не менше 0,1%. Головне - цей податок рахується від вартості накопичених активів, а не від отриманого прибутку, тож теоретично його доведеться платити навіть тоді, коли інвестиція за рік втратила у вартості.
Для наочності: якщо понад лімітами на інвестиційному рахунку залишиться надлишок у 10 000 злотих, новий податок за ставкою 0,85% складе приблизно 85 злотих на рік - незалежно від того, чи цей капітал приніс хоч якийсь прибуток. Для людини, яка тримає в банку спокійну фінансову подушку в кілька десятків тисяч злотих, це деталь, яка може повністю змінити розрахунок. Доки ви залишаєтесь у межах сублімиту 25 000 злотих на ощадні активи, нічого не змінюється на гірше. Понад цю суму звичайний депозит поза ОКІ, без жодних лімітів і додаткових податків, на практиці може виявитися простішим і дешевшим, ніж заганяти більші суми в конструкцію, розраховану переважно на біржових інвесторів.
Що це означає для ваших грошей уже зараз
ОКІ почне працювати лише з 1 січня 2027 року, а банки ще формують остаточні умови своїх пропозицій, тож підписувати щось сьогодні ще зарано. Та це добрий момент, щоб оцінити власні заощадження і подумати, у якій "скриньці" опиняться ваші гроші за кілька місяців.
Якщо у вас є вільні кошти, які потрібно безпечно зберегти до кінця року, не чекайте на ОКІ: порівняйте актуальні пропозиції депозитів і перевірте, чи варто заморожувати гроші на кілька місяців, чи краще обрати гнучкий ощадний рахунок з доступом до коштів будь-коли. ОКІ доведеться відкрити в якійсь установі, а звичайний рахунок, пов'язаний із вашими щоденними фінансами, також має значення, тож не зайвим буде порівняти особисті рахунки, перш ніж обирати банк, у якому ви будуватимете свою інвестиційну парасолю.
Що варто зробити
Запам'ятайте три речі. По-перше, ОКІ - це реальна податкова пільга, але розрахована передусім на тих, хто справді інвестує в акції та фонди, а не просто тримає гроші на депозиті. По-друге, понад лімітом 25 000 злотих на ощадні активи з'являється новий податок, що рахується від вартості майна, а не від прибутку, тож варто зважити це, перш ніж переносити туди всі заощадження. По-третє, маркетингові кампанії банків по-справжньому розгорнуться у листопаді та грудні, тож перш ніж піддатися першій рекламі, перегляньте BankSorter.com, порівняйте кілька варіантів і виберіть той, що дійсно відповідає вашій ситуації, а не лише планам продажу вашого банку.
Джерела: заява Магдалени Раматовської, директорки підрозділу інвестиційного банкінгу PKO BP, про ціль 30% активів ОКІ (xyz.pl/?p=262022, strefainwestorow.pl/wiadomosci/20261014/pko-bp-chce-osiagnac-30-proc-udzialow-w-rynku-oki); склад парасолькового ОКІ PKO BP і стратегія "депозит як перший крок" (analizy.pl/puls-rynku/40846/pko-bp-szykuje-parasolowe-oki-od-lokaty-do-portfela-inwestycyjnego); опитування видання Parkiet серед 10 найбільших брокерських домів, 2,8 млн рахунків, 96% ринку, 7 із 10 планують ОКІ з першого дня (parkiet.com/biura-maklerskie/art44879441-maklerzy-ostrza-sobie-zeby-na-miliardy-zlotych-polakow-z-oki); готовність ING Bank Śląski і DM BOŚ до запуску ОКІ (analizy.pl/tylko-u-nas/40765/gdzie-zalozyc-oki); ставка податку на вартість активів ОКІ: 0,85% у 2027 році, з 2028 року 19% облікової ставки НБП станом на 31 жовтня попереднього року (analizy.pl/tylko-u-nas/40517/podatek-oki-2027-0-85-limity-100-i-25-tys-zl); дата підписання закону президентом і його ухвалення (strefainwestorow.pl/wiadomosci/20260813/prezydent-podpisal-ustawe-o-osobistych-kontach-inwestycyjnych, infor.pl/akt-prawny/DZU.2026.230.0001098); ліміти 100 000 зл / 25 000 зл звільнення від податку Белки (strefainwestorow.pl/podatki/oki-pkobp).