3 września 2026 roku na polskim rynku kredytów hipotecznych wydarzyło się coś, co przez lata zapowiadano jako odległą reformę, a nagle stało się konkretną ofertą w placówce banku. PKO Bank Polski i PKO Bank Hipoteczny jako pierwsze instytucje w Polsce zaczęły sprzedawać nowe kredyty hipoteczne oparte na wskaźniku POLSTR, a nie na znanym od dekad WIBOR-ze. To pierwszy realny, komercyjny krok w wieloletnim procesie wygaszania WIBOR-u — i dobry moment, żeby wyjaśnić, co to oznacza dla portfela osób, które dopiero szukają hipoteki, oraz dla tych, którzy już ją spłacają.
Czym jest POLSTR i dlaczego w ogóle się pojawia
POLSTR (Polish Short Term Rate) to wskaźnik referencyjny administrowany przez GPW Benchmark, oficjalnie funkcjonujący od września 2025 roku. Kluczowa różnica względem WIBOR-u polega na metodzie wyliczania: POLSTR bazuje wyłącznie na rzeczywistych transakcjach jednodniowych depozytów międzybankowych, a nie — jak WIBOR w okresach niskiej płynności rynku — częściowo na deklaracjach (tzw. kwotowaniach eksperckich) banków uczestniczących w panelu. To ten sam kierunek reform, który po aferze LIBOR wymusiła unijna regulacja BMR w całej Europie: wskaźniki mają odzwierciedlać to, co faktycznie dzieje się na rynku, a nie to, co banki deklarują, że mogłoby się dziać.
Harmonogram wygaszania WIBOR-u jest już ustalony i nieodwracalny. Wskaźnik overnight (WIBOR O/N) przestanie być wyliczany od 1 października 2026 roku, WIBOR 1Y — od 21 grudnia 2026 roku. Najpopularniejsze w umowach kredytowych WIBOR 1M, 3M i 6M będą publikowane jeszcze do 31 grudnia 2036 roku, ale wyłącznie po to, by obsłużyć już istniejące umowy — żadnych nowych kredytów z WIBOR-em po zakończeniu okresu przejściowego już nie będzie.
Co konkretnie zmieniło PKO BP od 3 września
Zgodnie z komunikatem PKO Banku Hipotecznego, od 3 września do 2 października 2026 roku formularze informacyjne i propozycje cenowe dla Cyfrowego Kredytu Hipotecznego są już wyliczane w oparciu o wskaźnik POLSTR 1M Stopa Składana, a nie WIBOR 3M jak dotychczas. W przykładzie reprezentatywnym podanym przez bank oprocentowanie zmienne wynosi 5,66373% — to suma POLSTR 1M Stopy Składanej na poziomie 3,55373% oraz marży banku 2,11 p.p. RRSO w tym przykładzie to 6,39%.
Ważne zastrzeżenie, o którym część relacji prasowych zapomina wspomnieć: sama zmiana wskaźnika referencyjnego nie oznacza automatycznie tańszego kredytu. POLSTR i WIBOR to różne metodologie liczenia tej samej w gruncie rzeczy ceny pieniądza na rynku międzybankowym, a ostateczny koszt kredytu zależy przede wszystkim od poziomu stóp procentowych NBP i marży, jaką dolicza bank — nie od samej „etykietki” wskaźnika. Kto liczy, że przejście na POLSTR samo w sobie obniży ratę, będzie rozczarowany.
Co to oznacza dla obecnych i przyszłych kredytobiorców
Dla osób, które już spłacają kredyt oparty na WIBOR-ze, na razie nic się nie zmienia. Zmiana dotyczy wyłącznie nowej sprzedaży — umowy zawarte przed 3 września pozostają na dotychczasowych zasadach, a mechanizm ewentualnej konwersji na POLSTR ma zostać ustalony odrębnie, prawdopodobnie w ramach ogólnokrajowej mapy drogowej reformy wskaźników referencyjnych. Nie ma więc potrzeby dzwonienia do banku z pytaniem, czy trzeba coś podpisywać — na ten moment nie trzeba.
Dla osób, które dopiero planują zaciągnięcie hipoteki, sytuacja jest inna i wymaga większej uwagi przy porównywaniu ofert. Kilka praktycznych wskazówek:
- Porównuj RRSO, nie samą nazwę wskaźnika. RRSO uwzględnia wszystkie koszty kredytu i pozwala realnie zestawić ofertę opartą na POLSTR z ofertą opartą jeszcze na WIBOR-ze w innym banku.
- Sprawdź wysokość marży. To marża banku, a nie sam wskaźnik referencyjny, jest tym elementem oferty, na który można negocjować i który realnie różni banki między sobą.
- Rozważ oprocentowanie stałe na pierwsze lata. Banki, w tym PKO BP, oferują dziś alternatywę w postaci stałej stopy obowiązującej przez 5 lat, niezależnej od wahań POLSTR — to opcja warta rozważenia w okresie, gdy nowy wskaźnik dopiero „dojrzewa” na rynku i jego zachowanie jest trudniejsze do przewidzenia niż dobrze znanego WIBOR-u.
- Nie zakładaj z góry, który wariant będzie tańszy. To zależy od przyszłej ścieżki stóp procentowych NBP, a tej nikt nie zna z wyprzedzeniem — dlatego decyzję warto oprzeć na własnej tolerancji ryzyka, a nie na modzie rynkowej.
Dlaczego to ważne również dla osób bez hipoteki
Reforma WIBOR-POLSTR nie ogranicza się do kredytów mieszkaniowych. Docelowo nowy wskaźnik będzie też podstawą oprocentowania części kredytów gotówkowych i produktów firmowych, więc warto oswoić się z nim już teraz, zanim stanie się rynkowym standardem. Kto w najbliższych miesiącach planuje jakiekolwiek zobowiązanie oparte na zmiennej stopie, powinien traktować pojawienie się POLSTR jako sygnał, by dokładniej niż zwykle czytać każdą przedstawianą ofertę.
Co powinieneś zrobić
Jeśli masz już kredyt hipoteczny oparty na WIBOR-ze — na razie nie musisz robić nic, tylko obserwować komunikaty banku w sprawie przyszłej konwersji. Jeśli dopiero szukasz finansowania, nie kieruj się samą nazwą wskaźnika, lecz realnym RRSO i wysokością marży w konkretnej propozycji. Zanim podpiszesz cokolwiek, warto zestawić kilka ofert obok siebie — porównaj aktualne kredyty hipoteczne i sprawdź, jak POLSTR wypada w praktyce na tle wciąż dostępnych ofert opartych na WIBOR-ze. Jeśli szukasz też finansowania na inny cel, przy okazji sprawdź ranking kredytów gotówkowych — tam podobne zasady porównywania RRSO i marży obowiązują tak samo. A jeśli zmiana wskaźnika referencyjnego skłoniła Cię do przeglądu całych domowych finansów, dobry moment, by przy okazji zweryfikować, czy Twoje konto osobiste wciąż jest najlepszym wyborem na rynku.